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Datapro has Incorporated the new SOFR Rate

Abril 2021, Miami.

¿Qué es la Tasa SOFR?

En el 2014 el Federal Reserve convocó el comité de Tasas de Referencia Alternativas (ARRC por sus siglas en Ingles) y encargó al grupo la identificación de una alternativa al LIBOR en dólares estadounidenses que fuese robusta, cumpliera con el estándar IOSCO, fuese una tasa basada en transacciones y derivada de un mercado maduro y líquido. En el 2017 el ARRC cumplió su mandato seleccionando la tasa SOFR. SOFR está basada en las transacciones overnight del mercado de REPO’s en Dólares de Estados Unidos, el mayor mercado del mundo en todos los rangos de vencimiento. Los grupos de trabajo nacionales de otras jurisdicciones han identificado de manera similar las tasas casi libres de riesgo (RFR) de la noche a la mañana, como SOFR, como sus alternativas preferidas. El SOFR tiene una serie de características que el LIBOR y otros tipos de tasa similares de mercados a plazo mayorista no garantizados no tienen, tales como:

Producido por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York para el bien público.
Derivado de un mercado activo y bien definido con suficiente cobertura para que sea extraordinariamente difícil de manipular o influir.
Se produce de manera transparente y directa y se basa en transacciones observables, en lugar de depender de estimaciones, como LIBOR, o derivadas a través de modelos.
Se deriva de un mercado que fue capaz de resistir la crisis financiera mundial y que la ARRC cree que seguirá siendo lo suficientemente activo para que resista una amplia gama de condiciones de mercado.

Que significa esto para su Institución:

Su banco necesita ingresar diariamente la tasa SOFR publicada por el Federal Reserve Bank. El cálculo de los intereses comienza en la fecha de valor, pero el tipo aplicable debe ser consistente con el cálculo de la tasa SOFR. La tasa SOFR se configurará de acuerdo con la definición de los parámetros de “Lookback”(buscando tasas anteriores a la fecha por un número de días), “Lockout”(amarrando la tasa un número de días antes del vencimiento) y “Payment Delay”(número de días adicionales para el pago), incluyendo el método de cálculo de intereses “simple” o “compuesto”. Modificaremos el mantenimiento de la tasa flotante para incorporar un nuevo parámetro para configurar el índice de tasa SOFR.

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